Изчисляване на паричния поток DCF
Предприятията и инвестиционните посредници в цялата страна използват модела на дисконтираните парични потоци (DCF), за да изчислят достоверността на покупките и инвестиционните възможности. Изчислението на DCF е сложно и изисква задълбочено проучване на пазара. Моделът не е изцяло зависим от твърди факти и често изисква от брокерите и бизнеса да правят предположения за потенциалната рентабилност, преди да генерират мнения.
Модел на дисконтираните парични потоци
Моделът на дисконтираните парични потоци е сложно математическо уравнение за оценка на настоящата стойност (PV) и нетната настояща стойност (NPV) в паричния поток за инвестиции от няколко вида, включително недвижими имоти и бизнес. Според уебсайта за бизнес счетоводство на Macabacus, DCF основава изчисленията си на принципа, че стойността на всеки бизнес или инвестиционен актив зависи от способността му да генерира паричен поток за онези, които влагат пари в дадената компания или ценни книжа. Ако инвестицията или бизнесът не могат да извлекат печалба за своите инвеститори, тя има много малка стойност.
Изчисления на настоящата стойност
Настоящата стойност е текущата стойност на бъдещ източник на доход или паричен поток. Това означава, че инвеститорът, който инвестира за един проект днес, няма да бъде 1000 долара за пет години, защото инвеститорът може да види възвръщаемост на капиталовите си разходи. Нетната настояща стойност сравнява стойността на паричните средства днес със стойността на парите в бъдеще минус инфлацията при всяка възвръщаемост на инвестициите. Положителната стойност на NPV показва солидна инвестиция, докато отрицателна NPV показва лоша инвестиция. Например, ресторант, който иска да закупи ново местоположение, измерва потенциалната печалба от новото местоположение и изразява тази стойност с еднократна сума. След това бизнесът сравнява тази еднократна сума с покупната цена на сградата. Ако потенциалната печалба надвиши покупната цена, компанията трябва да закупи новото местоположение.
Изчисляване на предположения за растеж
Изчисляването на DCF изисква от бизнес или инвеститор да направи предположения за растежа на компанията или инвестиционната възможност. Взимането на тези предположения изисква от инвеститора или бизнеса да натрупва финансови данни за инвестиционната възможност, включително предишни бизнес стратегии, записи за продажби и печалба на акция. Тази процедура е повече изкуство, отколкото наука. Дори най-солидните числа не могат да предскажат как бизнесът или инвестицията ще се представят на открития пазар. Например, компания или инвеститор може да направи предположение, че бизнес или акции ще растат с темп от 5% годишно за следващите пет години, преди да се изравнят до 2% годишен темп на растеж. Инвеститорът или бизнесът сравняват този темп на растеж със стандартния дисконтов лихвен процент или лихвения процент, включително 500 & Standard Standard & Poor's.
Значението на оставащите консерватори
Създаването на поле за грешка е необходим компонент при изчисляването на DCF. Избягвайте да правите предположения за най-добри сценарии за финансовите резултати на инвестицията, тъй като това може да доведе до инвеститор в сериозни финансови проблеми. Инвеститор, който остава консервативен в предположенията за растеж, дава възможност за преместване на място, ако инвестицията се представя под очакванията или надвишава финансовите прогнози. Освен това, разрешаването на преобладаващия дисконтов процент да остане постоянен, позволява на инвеститора да направи реалистични оценки на паричните потоци. Очакването на преобладаващия лихвен процент на пазара да се промени не е нещо, което инвеститорът може да контролира или прогнозира.