Как да изчислим растежа на корпорацията

Някои корпорации, като регулираните комунални услуги, работят на стабилни пазари. Това могат да бъдат отлични инвестиции за доходи, но може и да не растат много. Ако вашата инвестиционна стратегия е фокусирана върху растежа, е по-вероятно да търсите фирми, ориентирани към растеж, в разширяващите се индустрии. Въпреки това, имате нужда от начин за измерване на растежа на корпорацията по обективен начин, за да можете да правите информирани инвестиционни решения.

описание

Мерките за корпоративен растеж могат да имат няколко форми. Например увеличението на годишните приходи е плюс. Въпреки това ръстът на продажбите сам по себе си не може да ви каже много за бъдещите перспективи на компанията. Същото важи и за увеличаване на печалбите. В крайна сметка устойчивият растеж на корпорацията зависи от разширяването на капацитета на компанията да произвежда стоки или да предоставя услуги. Разширяването, от своя страна, изисква компанията да реинвестира печалбите си, за да увеличи активите си. Изчисляването на ръста на корпорацията от тази гледна точка включва оценка на възвръщаемостта на собствения капитал на фирмата и начина, по който фирмата избира да разпределя печалбата си.

Възвръщаемостта на капитала

Първата стъпка при изчисляването на растежа на корпорацията е определянето на възвръщаемостта на собствения капитал на компанията или ROE. ROE е печалбата, която фирмата изразява като процент от собствения капитал на акционерите. Необходимата информация можете да намерите в отчета за собствения капитал на дружеството, който трябва да бъде включен в годишния отчет на компанията. Разделете нетната печалба на собствения капитал в началото на годината. Умножете по 100, за да укажете ROE като процент. Например, ако собственият капитал на акционера е бил 6 милиона долара в началото на годината и компанията е имала нетна печалба от $ 540, 000, ROE възлиза на $ 540, 000, разделени на $ 6 милиона, или 0.09. Умножете с 100, за да намерите процента на ROE от 9%. Това означава, че компанията е спечелила девет цента за всеки инвестиран долар.

Коефициент на възвращаемост

Дружеството с възвръщаемост на капитала от 9% може да нарасне с темп от 9%, ако реинвестира цялата си нетна печалба. Много компании обаче изплащат част от нетните си приходи на акционерите под формата на дивиденти. Процентът на нетните печалби, реално инвестирани от дружеството, се нарича коефициент на възвращаемост. Да предположим, че една компания изплаща 40% от нетната си печалба на акционерите като дивиденти. Това оставя 60% от нетните приходи да бъдат реинвестирани, така че коефициентът на възвръщаемост е 60%.

Устойчив растеж

Може да се очаква разумно растежът на корпорацията в дългосрочен план да се равнява на темповете, с които акционерният капитал нараства. Това се нарича устойчив растеж. За да изчислите устойчивия темп на растеж, умножете коефициента на възвръщаемост с ROE. Ако ROE е равна на 9%, а коефициентът на плуване е 60%, имате 9%, умножено по 60%, или 5, 4%. Следователно, устойчивият растеж е 5, 4%. Ако приемем, че компанията продължава да поддържа текущата си възвръщаемост на капитала и текущото си съотношение на възвращаемост, тя трябва да може да поддържа този темп на растеж за неопределено време.