Какво означава "активи под управление"?

Брокерите и банкерите често съобщават „активи под управление“, когато обсъждат размера на техния бизнес или портфейл. Управителите на фондове трябва да спазват регламентите, специфични за размера на управляваните активи. На обикновен език терминът се отнася до това колко пари от чужди хора контролира.

дефиниция

Измерването на активи под управление или AUM варира в зависимост от целта за докладване. Промишлеността използва по-тясна дефиниция от регулаторните агенции като Комисията по ценни книжа и борси. Активите под управление винаги включват средства, с които мениджърът може да прави сделки без да се консултира с инвеститора. Например, ако поставите $ 100, 000 в управляван портфейл, мениджърът може да купува и продава ценни книжа, използвайки вашата инвестиция, без първо да получи разрешение.

Такси

Повечето парични мениджъри начисляват такса, пряко свързана с размера на фонда, който управляват. Понякога наричана такса за управление, адвалорна такса или такса AUM, таксата обикновено е фиксирана сума за целия фонд и се разпределя пропорционално на всеки инвеститор. Тъй като таксите, основани на управляваните активи, не се различават в зависимост от резултатите на фонда, фондовете често ги определят достатъчно ниско, за да покрият фиксираните административни разходи и установяват други методи за определяне на общата компенсация на мениджъра. Те варират от няколко хилядни от процента до няколко процента.

Показател за класиране

Размерът на управляваните активи е стандартно отчитан показател и лесен начин за директно сравняване и категоризиране на управителите на фондове. Потенциалните инвеститори биха могли просто да потърсят парите си с фонда с най-много AUM. Инвеститорите биха могли да добавят допълнителна информация и да сравнят средствата в сходни групи AUM. Например, можете да класирате фондовете с между 100 и 250 млн. Долара за тези, които таксуват най-ниските такси за управление.

Регулаторен AUM

Регламентите на Комисията за ценни книжа и борси хвърлят по-широка мрежа за определяне на AUM, отколкото определенията за индустрията. Докато дефинициите на промишлеността обикновено отчитат само средствата, които управителят има дискреционно правомощие, регулаторният AUM включва всички активи, за които мениджърът осигурява непрекъснат и редовен надзор, дори ако мениджърът трябва да получи разрешение от клиента за извършване на транзакции.

Личен AUM

Някои портфейлни мениджъри начисляват такси за управление директно на всеки клиент въз основа на размера на активите, които клиентът е поставил под надзора на управителя. Активите под управление могат да бъдат изчислени общо за всеки клиент, независимо от различните видове фондове, или могат да бъдат разделени на категории като квалифицирано пенсиониране, специално предназначение и общи фондове. Мениджърите създават регресивна структура на таксите, при която всеки клиент плаща по-малък процент от увеличението на AUM, за да насърчи по-големи инвестиции.